واصلت أسعار الذهب ارتفاعها، مسجلة أعلى مستوياتها على الإطلاق عند 2782.2 دولار للأوقية، لتقترب من مستوى الدعم النفسي التالي 2800 دولار، ليحقق المعدن الأصفر ارتفاعا بنسبة 37% منذ بداية العام، أعلى من مؤشر ستاندرد آند بورز 500. والتي سجلت زيادة بنسبة 22٪ لنفس الفترة، مما يجعلها واحدة من أبرز الفائزين بالأصول لهذا العام، وتشمل العوامل الرئيسية التي دفعت الأسعار إلى الارتفاع عدم اليقين المحيط بالانتخابات الرئاسية الأمريكية، والتحوط من الحرب، وتوقعات بتخفيض أسعار الفائدة وزيادة الاحتياطيات. الذهب في البنوك المركزية.
عوامل متعددة تدعم سعر الذهب
وتشهد أسعار تداول الذهب ارتفاعاً مطرداً في الآونة الأخيرة، وأشار العديد من الخبراء إلى أن العوامل الدافعة الرئيسية تشمل: عدم الاستقرار المالي، وارتفاع الطلب على الملاذات الآمنة، وزيادة احتياطيات البنوك المركزية من الذهب، وتحول المستثمرين الصينيين إلى الذهب بسبب انخفاض معدلات الادخار، المخاوف بشأن سوق العقارات، وتزايد حالة عدم اليقين المحيطة بالانتخابات الرئاسية الأمريكية الأخيرة:
1) حالة من عدم اليقين بشأن الانتخابات الرئاسية الأمريكية
أُجريت الانتخابات الرئاسية الأمريكية في 5 نوفمبر الماضي، وأسفرت عن فوز مرشح الحزب الجمهوري، دونالد ترامب، لكن في الأسابيع التي سبقت الانتخابات، عانت الأسواق من عدم استقرار كبير بسبب الوضع غير المتوقع في الولايات المتأرجحة، والتي ودفعت المستثمرين للجوء إلى الذهب كوسيلة للتحوط ليرتفع سعره إلى مستوى تاريخي، وهو ما يرتبط بشكل وثيق بتوقعات السوق بتخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وكانت حالة عدم اليقين السياسي في الولايات المتحدة هي السبب الرئيسي وراء ارتفاع الطلب على الملاذات الآمنة. ومع ذلك، فقد كان دعمًا قصير الأمد لسعر الذهب. وسرعان ما انخفض المعدن بعد فوز ترامب بالرئاسة حيث اعتقد المستثمرون أن سياسات ترامب تدعم عوائد الدولار والسندات، لكن الذهب سيظل… أداة ملاذ آمن كلاسيكية للتعامل مع تقلبات السوق.
2) التحوط ضد الحرب
ومنذ أكتوبر من العام الماضي، تدور صراعات بين الاحتلال الإسرائيلي والمنظمات أو الدول المحيطة به مثل حماس والعراق ولبنان في الشرق الأوسط، في حين أن الحرب المستمرة منذ عامين بين أوكرانيا وروسيا لم تنته بعد. ومؤخرا أرسلت كوريا الشمالية قوات لدعم روسيا، مما أدى إلى تصعيد الحرب بين أوكرانيا وروسيا ودفعها نحو التدويل. وردا على ذلك، ذكرت كوريا الجنوبية أنه إذا تدخلت كوريا الشمالية في الحرب بين أوكرانيا وروسيا، فإن سيول ستفكر في تزويد أوكرانيا بالأسلحة، على خلفية التصعيد. الصراعات الإقليمية قيمة الذهب كملاذ آمن آخذة في الارتفاع تدريجيا.
3) توقعات انخفاض أسعار الفائدة
كانت توقعات السوق بتخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي هي المحرك الرئيسي وراء ارتفاع الذهب، وبما أن الذهب نفسه لا يدر فائدة، فإن خفض أسعار الفائدة من شأنه أن يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للذهب وبالتالي يزيد من جاذبيته للمستثمرين.
على الرغم من قوة الدولار الأمريكي في الآونة الأخيرة وارتفاع عوائد السندات طويلة الأجل، مما يضعف نظريا جاذبية الأصول التي لا تدر عائدا مثل الذهب، إلا أن سعر الذهب يواصل الارتفاع، وردا على ذلك، يرى الخبراء أن ذلك يشير إلى تراجع كبير للغاية. معنويات صعودية قوية في سوق الذهب، نظرًا للاتجاه الصعودي المستقر إلى حد ما للذهب، قد لا يزال هناك مجال كافٍ لمزيد من الارتفاعات.
ومع ذلك، إذا حافظت العائدات والدولار الأمريكي على اتجاههما الحالي، فقد تتعرض توقعات الذهب على المدى القصير لضغوط، ولكن لم تظهر أي إشارات ذات صلة حتى الآن.
4) البنوك المركزية تزيد احتياطياتها من الذهب
تعمل البنوك المركزية على مستوى العالم على زيادة حيازاتها من الذهب بشكل كبير، وخاصة الأسواق الناشئة التي ترغب في تقليل اعتمادها على الدولار الأمريكي بسبب التوترات الجيوسياسية. ويقدم هذا الطلب القوي دعما هاما لأسعار الذهب هذا العام.
يشعر المحللون بالقلق إزاء معنويات السوق المحمومة، ومع ذلك، ينصح بعض المحللين المستثمرين بالبقاء حذرين وتجنب زيادة مخاطر الاستثمار بسبب ارتفاع معنويات السوق بشكل مفرط.
وقال جاي كيبل، كبير محللي الأبحاث، إنه على الرغم من الإشارات الإيجابية المتعددة لاتجاه الذهب، إلا أن سعره قد يشهد ارتفاعًا مكافئًا مشابهًا لما حدث في أواخر السبعينيات وأوائل الثمانينيات. وبعبارة أخرى، حذر كابيل من أن الذهب قد يرتفع إلى مستويات غير مستدامة ستؤدي في النهاية إلى تشكيل فقاعة ستنفجر. هناك احتمال كبير بحدوث انخفاض كبير في أسعار الذهب خلال الأسابيع أو الأشهر المقبلة.
هل هذا هو الوقت المناسب للاستثمار في المعدن الأصفر؟
شهد سوق الذهب نمواً ملحوظاً طوال عام 2024 حيث وصلت الأسعار إلى مستويات قياسية جديدة وحطمت عدة أرقام قياسية. بدأت سوق الذهب الصاعدة في أوائل شهر مارس عندما ارتفعت الأسعار إلى 2160 دولارًا للأونصة، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 8٪ عن الرقم القياسي السابق المسجل في ديسمبر 2023. واستمرت. وهذا اتجاه تصاعدي حيث أن الذهب يحطم باستمرار الأرقام القياسية مع صعوده. حاليًا، تقترب الأسعار من 2800 دولار للأونصة. وقد أدى هذا الارتفاع السريع إلى تحقيق مكاسب كبيرة للمستثمرين الذين دخلوا السوق في وقت سابق من العام. هذا العام.
على سبيل المثال: أولئك الذين اشتروا الذهب في شهر مارس بسعر 2,160 دولارًا للأوقية شهدوا ارتفاع القيمة بنسبة 27% تقريبًا منذ ذلك الحين. وتعد هذه زيادة كبيرة خلال بضعة أشهر فقط، خاصة بالنسبة للأصول المرتبطة عادة بالنمو على المدى الطويل. لكن بينما يجني المستثمرون… أولى فوائد ارتفاع الأسعار. قد يتساءل المستثمرون الجدد المحتملون عما إذا كان الوقت الحالي هو الوقت المناسب للاستثمار. ويبدو أن فكرة الشراء بهذه الأسعار المرتفعة تتعارض مع مبدأ الاستثمار الأساسي المتمثل في الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع. فهل من الحكمة الاستثمار في الذهب بهذا السعر؟ سعر مميز؟
عند التفكير في استراتيجية الاستثمار الخاصة بك، من الضروري أن تتماشى مع أهدافك الشخصية، ومع ذلك، هناك عدة أسباب مقنعة للتفكير في إضافة الذهب إلى محفظتك في هذه اللحظة، على الرغم من ارتفاع سعره، وهي:
– إمكانية ارتفاع الأسعار
على الرغم من أن الذهب يتم تداوله حاليًا بالقرب من 2800 دولار للأونصة، إلا أن العديد من المحللين يعتقدون أنه لا تزال هناك إمكانية لارتفاع الأسعار بشكل أكبر. تشير بعض التوقعات إلى أن سعر الذهب قد يصل إلى 3000 دولار للأوقية بنهاية العام أو بعد ذلك بوقت قصير، والدعم… هناك عدة عوامل وراء هذه النظرة المتفائلة:
الطلب المؤسسي: تقوم البنوك المركزية حول العالم بشراء الذهب بشكل متزايد، مما يعزز الطلب ويدعم ارتفاع الأسعار. وفي عام 2023، احتفظت البنوك بأكثر من 1136 طناً مترياً، وهو أعلى مستوى منذ أكثر من خمسة عقود.
العرض المحدود: الطبيعة المحدودة للذهب تعني أنه مع زيادة الطلب من المرجح أن ترتفع الأسعار بسبب الندرة. العديد من مناجم الذهب الكبرى على وشك النفاد، مما يزيد الضغط على سلسلة التوريد.
التطبيقات الصناعية: يستخدم الذهب بشكل متزايد في مختلف الصناعات، بما في ذلك الإلكترونيات والرعاية الصحية. وهذا الطلب الصناعي المتزايد يعزز قيمته بشكل أكبر، حيث تخلق التطبيقات الجديدة أسبابًا إضافية للشركات للبحث عن الذهب.
من خلال الاستثمار الآن، قد تكون مستعدًا للاستفادة من الزيادات المحتملة في الأسعار في المستقبل، حتى لو كان السعر الحالي يبدو مرتفعًا. قد يؤدي تأخير عملية الشراء إلى فقدان نقطة دخول أكثر ملاءمة.
– الحماية من عدم اليقين الاقتصادي
على الرغم من أن التضخم قد انخفض بشكل ملحوظ في الأشهر الأخيرة، إلا أنه ليس العامل الاقتصادي الوحيد الذي قد يؤثر على استراتيجية الاستثمار الخاصة بك. لا يزال الاقتصاد العالمي يتصارع مع تحديات مختلفة مثل التوترات الجيوسياسية المستمرة وعدم الاستقرار الاقتصادي. تاريخياً، كان يُنظر إلى الذهب على أنه ضمان. يمكن الاعتماد عليه في مواجهة هذه الشكوك، مما يجعله خيارًا حكيمًا للاستثمار فيه الآن، وإليك كيف يمكن أن يحميك في مشهد اقتصادي متقلب:
الحفاظ على القوة الشرائية: حافظ الذهب تاريخياً على قيمته مع مرور الوقت، مما ساعد المستثمرين على حماية قوتهم الشرائية في مواجهة التضخم وتقلبات العملة.
أصول الملاذ الآمن: خلال فترات الضائقة الاقتصادية أو التوترات الجيوسياسية، غالبًا ما يشهد الذهب زيادة في الطلب، حيث يعمل كمخزن موثوق للقيمة عندما تتعثر الاستثمارات الأخرى.
سيولة عالية: يمكن تحويل الذهب بسهولة إلى نقد، مما يوفر مرونة مالية. سواء من خلال صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب أو الذهب، يمكن للمستثمرين تصفية ممتلكاتهم بسرعة خلال فترات الركود الاقتصادي، مما يضمن الوصول إلى الأموال اللازمة.
– أهمية تنويع المحفظة الاستثمارية
أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل المستثمرين يدرجون الذهب في محافظهم الاستثمارية هو علاقته الفريدة مع الأصول الأخرى. لقد أظهر الذهب تاريخياً ارتباطاً منخفضاً أو سلبياً مع الأسهم والسندات، مما يعني أنه عندما يواجه سوق الأسهم فترات ركود كما حدث مؤخراً، غالباً ما يظل الذهب مستقراً.
من خلال إضافة الذهب إلى محفظتك الآن حتى بأسعار مرتفعة حاليًا، فإنك تقوم بدمج أصل لا يتحرك جنبًا إلى جنب مع الاستثمارات التقليدية. وهذا يساعد على تقليل المخاطر والتقلبات الإجمالية لمحفظتك، مما يضمن أنه حتى لو كان أداء الاستثمارات الأخرى ضعيفًا، فإن جزءًا من ثروتك يظل محميًا.
يتضمن تنويع المحفظة توزيع الاستثمارات على أنواع مختلفة من الأصول من أجل تقليل التقلبات والمخاطر المرتبطة بالاستثمار. الغرض من تنويع المحفظة هو محاولة تحقيق التوازن بين المخاطر والمكافآت وكذلك ضمان طول عمر محفظتك الاستثمارية. يتضمن التنويع توزيع الاستثمارات على أنواع أو فئات أصول مختلفة من أجل الحد من التعرض لأي أصل أو خطر واحد.
السبب وراء تنويع المحفظة هو تحقيق عوائد طويلة الأجل مع تقليل مخاطر الاستثمارات الفردية. وفقًا لـ Investopedia، تظهر النماذج والدراسات الرياضية أن المحفظة المتنوعة التي تضم ما يقرب من 25 إلى 30 سهمًا توفر “المستوى الأكثر فعالية من حيث التكلفة لتقليل المخاطر”.
إن الاستثمار الاستراتيجي في أنواع أصول مختلفة متعددة يعني في نهاية المطاف أن الأداء الإيجابي لبعض الاستثمارات يحيد أي أداء سلبي للآخرين، وعلى الرغم من أن هذا قد يكون أكثر احتمالا بطريقة أو بأخرى، إلا أنه مع مرور الوقت يحقق عوائد مستقرة طويلة الأجل ومخاطر أقل.
ختاماً:
الارتفاع الأخير في أسعار الذهب جعل بعض المستثمرين يتساءلون عما إذا كانت هذه هي اللحظة المناسبة للشراء، وعلى الرغم من أن الاستثمار في أي أصل في ذروته قد يبدو محفوفًا بالمخاطر، إلا أن هناك أسباب مقنعة للتفكير في إضافة الذهب إلى محفظتك حتى مع هذه الأسعار المرتفعة. إن احتمال ارتفاع الأسعار بشكل أكبر، والحاجة إلى ضمان موثوق ضد استمرار عدم الاستقرار الاقتصادي وفوائد التنويع التي يقدمها الذهب، كلها تسلط الضوء على قيمته الدائمة كاستثمار.